Apa Itu Risk-Adjusted Return dalam Trading? Mengukur Profit Berdasarkan Risiko

Dua strategi trading dapat menghasilkan return yang sama tetapi memiliki tingkat risiko yang berbeda.

Karena itu, membandingkan profit atau return saja belum tentu memberikan gambaran lengkap mengenai kualitas sebuah strategi.

Risk-adjusted return merupakan pendekatan yang mempertimbangkan return sekaligus risiko yang digunakan untuk mendapatkannya.

Contoh Risk-Adjusted Return

Misalnya strategi A menghasilkan return sebesar 20% dengan maximum drawdown 10%.

Strategi B juga menghasilkan return 20%, tetapi maximum drawdown-nya mencapai 30%.

Jika hanya melihat return, kedua strategi terlihat sama.

Namun, dari sisi risiko, strategi A mengalami penurunan modal yang lebih kecil.

Contoh tersebut menunjukkan mengapa return perlu dilihat bersama risiko.

Mengapa Risk-Adjusted Return Penting?

Konsep risk-adjusted return dapat membantu trader membandingkan beberapa strategi dengan karakter risiko yang berbeda.

Strategi dengan return lebih tinggi belum tentu menjadi pilihan yang lebih baik jika risiko yang harus ditanggung juga jauh lebih besar.

Dengan mempertimbangkan risiko, trader dapat memperoleh gambaran yang lebih lengkap mengenai performa sebuah strategi.

Hubungannya dengan Rasio Trading

Ada beberapa metrik yang digunakan untuk menilai hubungan antara return dan risiko.

Contohnya adalah Sharpe Ratio dan Sortino Ratio yang menggunakan pendekatan berbeda dalam mengukur risiko.

Trader tidak harus menggunakan semua rasio tersebut, tetapi memahami konsep dasarnya dapat membantu ketika mengevaluasi hasil trading.

Jangan Hanya Mengejar Return

Return tinggi memang terlihat menarik.

Namun, strategi yang menghasilkan return besar dengan drawdown ekstrem dapat memberikan tekanan yang jauh lebih besar kepada trader.

Selain risiko finansial, drawdown besar juga dapat memengaruhi keputusan trading dan kedisiplinan.

Kesimpulan

Risk-adjusted return membantu trader melihat hasil strategi dengan mempertimbangkan risiko yang menyertainya.

Dengan membandingkan return dan risiko secara bersamaan, trader dapat melakukan evaluasi strategi dengan sudut pandang yang lebih lengkap.